常见疑问解答

  我能透过第一证券购买哪些证券?

您可以透过第一证券购买股票、期权、债券与共同基金。

  第一证券接受哪些种类的订单?

第一证券接受一般最常见的订单类型,包含市价订单、限价订单、停损订单等等。订单亦可以付上特殊成交条件,如90天有效、一次成交 AON等等。

  我想下订单,却没办法上网,怎么办?

您也以透过我们的注册经纪来下订单,每笔交易收费$19.95。

  我能透过电子邮件或传真下订单吗?

任何情况下皆不可以。

  我下了一个限价订单,为什么股票有以该价钱交易,我的订单却没有成交?

在多数情况中,这是买卖方出价及询价的特色。出价是指市场造市者(买进您的股票的人)愿意在此时买进这支股票的最高价位;询价是指市场造市者(卖股票给您的人)愿意在此时卖出这种股票的最低价位。出价及询价之间的差别叫做买卖价差,是市场造市者的利润来源。也许您会看到您的股票以您的限价交易,很可能是您下卖单时看到询价,或是下买单的时候看到出价,因此您的订单有可能不会成交。纵使股票在买卖价差中交易,并不保证会成交。

  若我想要修改或是取消我的订单,须要额外付费吗?

没有。您想要修改或是取消您的订单,都不须缴交任何费用。

  若我原本的订单有部份成交, 然后对于尚未成交的订单进行改单, 需要额外付费吗?

如果仅是改单, 不需要额外付费。 但是若您改单后的订单再次成交, 您将需要支付另一笔佣金。

  你们对于初次公开上市的相关规定是什么?

在交易第一天所下的购买初次公开上市(IPO)的订单通常不会被第一证券所接受。股票初次公开上市当天,系统将只接受限价订单。之所以有这个限制,是为了保护我们的客户不多付许多冤枉钱。当您再考虑买进一支出次公开上市的股票时,限价订单会标明您愿意出的最高价格。热门的初次上市股票价钱很不稳定,用限价订单能够确保您买到的价钱是一个您能够接受的价位。虽然限价订单并不保证您的订单会成交,设置限价订单确实是可以确保您不花比预期还多的钱。除了以上提过的政策之外,第一证券规定所有买进初次公开上市股票的订单下单之前账户内必须要有足够的现款。换句话说,您必须在现金账户内有足够的现款,或是于融资账户内有足够的SMA(可用资金)以买进此股票。

  我的账户为什么被限制了?

每当您购买一个证券,第一证券必须在该证券卖出前收到符合的资金。假如证券在资金收到之前就被卖出(卖出后的收入并不计算在内),用来买卖该证券的账户将 因触犯联邦储备委员会T规定而被限制90天。一个被限制的账户不能够有任何的融资行为,下买进订单之前账户内一定 要有充足的现款。此限制将于卖出的日子之后90天失效。若您想要在被限制的账户中下订单,必须透过经纪。我们的线上交易系统会自动驳回所有下在被限制账户 里的订单。这些订单不可用网路上交易的佣金计算。

  我的买单因为"资金不足"而被驳回,原因为何?

若您刚用支票存款,资金通常需要二到四个工作天交割。$5,000将于两天内进入您的账户,超过$5,000的金额则需要多两天。若您进行ACH电子转账,资金通常需要三到五个工作天交割,$5,000将于三天内进入您的账户,超过$5,000的金额则需要多两天。 很大的金额通常需要更多的时间进行交割,手续完成才能使用。

  我的卖出订单因为持股不足而被驳回,但是我的账户里明明就有这支股票,为什么我会得到这个错误讯息?

订单被驳回的原因是因为您试著用现金账户卖出股票,而该股票在融资账户中。相反的,也可能是以融资账户卖出,股票却在现金账户中。卖出证券时,请看持有证券页面确认哪一个证券隶属于哪一个账户,并确定您在我们的交易网页上面点选正确的账户种类。

  当持有证券显示证券的类型为"其他",或我持有的股票改变了交易代号或公司名称,该如何卖出?

当股票有改名称、分股/合股或股票下市的情况发生时,通常我们必须透过该证券的代理人将旧股换为新股。有时这个过程会花上好几星期,但很不幸地,我们无法使这个过程加速。

  如何卖出低于一股的零碎股票?

零碎股无法在市场上直接进行买卖交易。您需要先卖出所有整数持股,零碎股会于整数持股卖出后下一个工作日以同样价格自动卖出。

  什么是「不易借贷」的股票?不易借贷股票有什么相关费用?

卖空股票时,证券商及交割公司必须借贷股票才能够进行卖出。若有一支发行量不高的股票,因为同时有很多人希望进行卖空,就会被制定于「不易借贷」的股票。随著市场走势,每日的状况都会不同。

因此借贷股票进行卖空的费用会依照当日市场现况以及卖空借贷股票需求量而不同。若您希望卖空一支不易借贷的股票,我们建议您致电800-869-8800和我们的客服专员联络。我们会帮您查询您希望是否能够借到您希望卖空的股票,同时告知您相关费用。第一证券的系统同常不允许透过网路平台卖空不易借贷的股票。

请注意:有些股票虽然没有显示为不易借贷股票,同时顺利的透过平台进行卖空,但是还是可能日后被收取不易借贷股票费用。这是因为卖空时虽然顺利借到股票,但是因为后续日子股票不易借贷,因此投资人将被收取费用。随著能够借贷的股票量上下波动,卖空后平仓前,收取的费用也可能会每日调整。

  第一证券是否向其客户征收交易监管费用?

证券监管部门为了支付其维持监管证券市场的职能所产生的费用而征收交易监管费。 此费用作为正常交易手续费中的一部分由客户承担。在客户的交易确认单中, 由于交易类型不同,此费用会显示为“FEES"、”TRANS FEE" 或者 “OPTION FEE"。 请点击如下链接进行详细费用查询。

证券交易委员会费(SEC Fee)
基于1934年证券交易法第31条,美国国家证券交易所有义务按照其市场上售出的证券数量向美国证券交易委员会支付交易费。 交易所规定证券经纪商预先支付此项费用,而后再向客户收取相关费用。此费用仅限于卖出的交易,而且在客户的交易确认单中会显示为”FEES". 更多详情>>

从2019年4月16号开始,证券交易委员会费用的费率为每$1,000,000的卖出收益费用为$20.70。

例如:如果证券交易委员会费率为每$1,000,000销售收益支付$20.70, 销售收益=$20,000 SEC 费率 = $0.0000207 ($20.07每一百万卖出收益) 总SEC 费用 = $0.42 ($20,000 x $0.0000207 = $0.414)

期权监管费(ORF)
期权监管费是由交易所转嫁给消费者的费用,适用于所有期权交易(买入和卖出)。无论交易发生在任何交易所,该费用都由期权结算公司代表美国期权交易所收取。当客户买入或是卖出期权,在客户的交易确认单中均会显示为 “OPTION FEE” 。

依照2019年8月1日的标准,ORF费率为$0.0379/合约。

期权监管费率由如下交易所费用构成:
交易所费用/合约
NYSE AMEX$0.0054
NYSE ARCA$0.0054
BOX$0.0038
C2$0.0013
CBOE$0.0046
ISE$0.0020
PHLX$0.0050
NSDQ (NOM)$0.0020
MIAMI (MIAX)$0.0020
GEMINI$0.0018
BZX(BATS)$0.0002
NASDAQ BX (NOBO)$0.0005
EDGX$0.0002
MIAMI PEARL$0.0020
MRCY$0.0004
MIAX (EMLD)$0.0013
Combined Rate$0.0379

法国金融交易税(FTT)
当客户购买某些特定法国证券时会有此税费产生,其中包含部分美国存托凭证(ADR) 费用。更多详情>>

  什么是虚拟交易(Wash Trading)?

虚拟交易指的是交易者以向市场发送误导信息为目的的证券买卖过程。在某些情况下,虚拟交易是交易者与经纪人之间串通的交易;但大部分则为交易者本身同时以买家和卖家身份进行证券交易。根据美国法律,虚拟交易属违法行为,美国国税局禁止纳税人从应缴税收入中扣除虚拟交易造成的损失。

  什么是集中交易 (Trade Concentration)?

集中交易是指交易者对于一支股票的交易大比例地占据了股票的市场总量;从而试图推高或拉低价格。

  什么是非流动股票 (illiquid stock)?

如果投资者持有的股票不容易被交易,该股票会被称为非流动股票。换句话说,非流动股票不容易找到买家或卖家进行交易。了解非流动股票是非常有必要的,因为他们可以在交易所被交易。持有非流动股票意味著清仓时价格可能远低于预期。

由于透明度和监管的不足,非流动股票的交易有著更高的风险。部分非流动股票可能在纳斯达克(NASDAQ) 等交易所中进行交易。您也可以在OTC场外交易市场找到此类股票。

非流动股票的常见特征:

非流动股票,包括低价股票 (penny stocks)的常见特征为:

  • 低交易量
  • 价格经常大幅度波动
  • 出价(bid)和要价(ask)间差距大

高风险因素:

  • 低价股票公司的公开声明文件有限。
  • 非流动股票和低价股票会经常受到监管机构的审查。突然退市是非流动股票的常见现象之一。这些股票的价格很容易受到包括哄抬股价行为在内的操控;此类操作属非法的市场诈欺行为。请谨慎投资。
  什么是市场操纵 (Market Manipulation)?

市场操纵是股票经纪,交易人员,分析师或银行家有意做出的诈欺行为,从而试图歪曲或改变市场价格。市场操纵在大部分国家属违法行为;在美国受到1934年证券交易法的监管。

市场操纵类型

市场操纵有著不同的形式和规模,以下为其中的例子。

  • 虚拟交易 (Wash trading) - 同一时间以同样价格买卖同一证券
  • 垄断 (Cornering) - 大量买入特定股票、商品、或其他资产,从而获得控制与影响市场价格的能力
  • 内幕交易 (Insider trading) - 基于非公开信息进行的买卖交易
  • 赚佣交易 (Churning) - 股票经纪以同样价格的买卖增加客户的账户活动从而获得佣金。这样的行为往往会使价格上涨并吸引其他投资者。
  • 炒作 (Ramping) - 制造交易活动或传言从而推高或拉低价格
  交易警报 & 交易问卷

当第一证券的交易监控系统侦测出潜在的市场操纵活动时,我们会以电子邮件的方式对客户发出交易警报。客户可能需要为部分交易活动填写交易问卷。多个交易警报的产生或未能完成问卷均可能导致账户交易受限。

  什么是空手套利交易 (Free Riding) ?

空手套利交易 (Free Riding) 用于描述没有实际资本支付的购买和出售股票或其他证券的交易。 在现金账户中,当投资者在未全额支付购买股票所需资金以前卖出了股票时,就形成了空手套利的违规交易行为。

联邦储备委员会的Regulation T 要求经纪人/经纪公司对于违规空手套利交易行为的账户“冻结” 90天。 具有此限制的账户仍可以交易,但无法以未交割结算完成的资金购买股票(股票需要两个工作日交割结算)。 使用融资账户可避免空手套利交易。

当账户违规执行了空手套利交易行为时,任何从涉及的交易活动中的收益都不应兑现,因为购买证券的所需资金并未全额支付。 因此,交易可能会被取消,和不允许提款。

  我可以交易认股权证或购股权吗?

第一证劵已不接受认股权证和购股权的买单;您现有的仓位仍可通过网络或者电话提交卖单。


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