共同基金投资手册

共同基金简介

共同基金是一种投资工具,它将一群人的资金结合在一起,共同投资于股票、债券和其他证券,共同基金的投资人拥有该基金的一部份。

投资共同基金的优点

共同基金投资的优点包括投资多样化、专业管理、流动性高,以及便于小额资金投资人参与。共同基金特别适合那些没有特殊投资喜好、资金不足或没有时间开立并管理一个多样性投资组合的投资人。共同基金投资人的获利来源有:1)基金所投资的股票配发股息,所投资的债券发放利息收入,而该项利润业经分配给基金持有人。2)基金卖出价格上涨的股票,并将资本利得分配给基金持有人。3)持股价值升高。

投资共同基金的缺点

和股票相比,共同基金较缺乏弹性。共同基金的价格每日仅变动一次,因此投资人必须等到当天工作日结束后才能获知所购买的基金价格。此外,基金的购买和赎回费用通常高于股票。

投资共同基金

有些共同基金,投资人可直接向基金公司购买,有些基金则必须透过经纪人、银行、投资理财公司或保险经纪商购买。共同基金接受基金的赎回。根据美国基金管理规则的规定,基金公司必须在基金赎回后7天内,将该款项付予投资人。

基金投资目的和型态

基金投资的目的是指投资共同基金所欲达成的目标,而基金经理人用以达成该目标的方式,即为投资型态。

由于不同的基金有不同的投资目的和型态,因此基金的风险和预期收益也各有不同。一般而言,投资报酬率越高,风险也越高。和其他投资工具一样,共同基金也有一定程度的风险,虽然有些基金的风险可能较低。

各种共同基金的长期特征

  资本收益 收入浅力 风险等级 总收入浅力
股票型基金
进取成长 非常高 非常高 非常高
成长
收入
成长/收入
特定产业 不定 不定 不定 不定
贵重金属 不定
世界性
国际性 非常高
收益型基金
高级公司债券
垃圾债券 非常高 非常高
货币市场 非常低 非常低
地方政府债券

选择适合您的基金

首先,请自问您想赚取多少金钱,您对风险的承受度有多高。投资共同基金前,投资人应该根据他们的个人投资目的和风险承受度来选择适合的共同基金。在正式投入资金前,请确定对您打算购买的基金,您已作过相关研究,并且有一定了解。投资人可以在基金说明书中找到有关该基金的投资目的、策略、基金表现、管理和费用结构。在评估基金时,务必注意该基金于不同时间范围内的受益为何(如1、3、5,10年等等),以及这几个年度股票市场及整体经济有什么趋势。其他重要的衡量因素为管理人的经验、基金稳定度、及主要投资项目等等。投资人可以在各种金融报章杂志中找到基金的排行及资讯,如Forbes、Value Line、Barron's、Business Week、Morningstar。

其他共同基金重要资讯

专有名词

投资共同基金时,您需要了解以下专有名词:

净资产值 (NAV)

基金的NAV计算方式为总资产减掉负债。将该数值除以已发行股可得每股净资产。

开放式及封闭式基金

共同基金共分开放式及封闭式两种。开放式会不停的接受新投资,同时发行新股,通常以最新的净资产值交易。封闭式基金发行股份后就再也不会推出新股,股票于交易所交易,价格以市场成交价为准。

不同的共同基金种类

所有的共同基金都有基金目标,并会针对该目标选择投资产品。大部分的基金可归类于下列三个范围之内:证券基金、固定收入基金、及货币市场基金。

  • 证券基金 - 此类基金主要投资股票,适合长期投资,及少许收入。因为证券种类很多,此类基金表现大有不同。
  • 固定收入基金 - 此类基金投资政府及公司债券,提供基金持有人稳定的收入。因为固定收入基金保证会提供收入,是一个比较安全的基金类型。但是若您选择投资垃圾债券的基金,虽然收入可能较高,风险也比其他共定收入基金高很多。
  • 货币市场基金 - 此类基金投资短期债券,如Treasury Bills、定期存单等等。这种基金风险很低,适合保守的投资人。货币市场基金的收益通常比银行储蓄账户高,但略比定期存单低。

以上是一个基本的共同基金分类,许多基金同时投资多种证券(通称"平衡基金")。随著市场发明更多投资产品,未来一定会有更多种类的共同基金任您选择!

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