融资帐户

融资保证金比率规定范例
融资购买力范例
融资保证金补缴范例
Good Faith Violation 违规操作范例 + 90天限制范例
惯性当日冲销交易者范例

融资保证金比率规定范例

范例1:投资集中账户(Concentrated Account)

您有$10,000现金。

  • 此时您购买标准初始投资融资保证金比率规定的股票ABC之初始投资融资保证金比率规定是多少?
  • 融资保证金维持比率规定又是多少?

答:

  • 50% → 您可以购买高达$20,000价值的股票ABC。
  • 50% → 由于此时账户为投资集中账户,因此保证金维持比率规定仍旧是50%。

范例2:非投资集中账户(Non-Concentrated Account)

您手中持有$15,000价值之股票XYZ,其中$10,000由您个人所有之现金购入,而另外$5,000则由融资借款购得。

  • 此时您购买标准初始投资融资保证金比率规定的股票ABC之初始投资融资保证金比率规定是多少?
  • 您可以购买多少价值之股票ABC?

答:

  • 50%
  • 股票XYZ的融资保证金维持比率规定为30%,因此价值$15,000之股票XYZ最多可以融资借贷$10,500。

    现在您已经使用了$5,000的融资购买力,则 $10,500 - $5,000 = $5,500 → 留下$5,500支现金购买力。由于股票ABC之初始投资融资保证金比率规定为50%,此现金购买力 可以衍生出另 $5,500之融资购买力,最终您拥有 $11,000之融资购买力以购买股票ABC。

范例3:为何我在股价没有下跌的情形下面临保证金补缴?

通常保证金补缴的发生是由于股价下跌,造成投资者无法维持融资保证金维持比率规定。但也有一些例子是当账户价值上涨,您却反而面临保证金补缴。造成这种状况的原因是,当您账户中其中一支股票价值大于或等于该账户中所有可融资证券价值之60%,该账户将成为一投资集中账户。

e.g. 您手中持有$24,000价值之证券,其中$8,000由您个人所有之现金购入,而另外$16,000则由融资借款购得。

股票代码 价值 %
ABC $5,000 20.83%
XXX $5,000 20.83%
XYZ $14,000 58.33%

假设这三支股票的融资保证金维持比率规定为皆为标准的30%,此时该账户的保证金维持比率规定为:
($5,000 * 30%) + ($5,000 * 30%) + ($14,000 * 30%) = $7,200 → 小于来自您个人现金之$8,000资产

今日,股票XYZ股价上涨,您手中的XYZ市值达到$16,000。此时您账户中的资产配置及比例如下:

股票代码 价值 %
ABC $5,000 19.23%
XXX $5,000 19.23%
XYZ $16,000 61.53%

由于来自融资借款的资金仍旧为$16,000,因此来自您个人资金的资产增加为$10,000。

此时股票XYZ之价值占了该账户所有可融资证券的60%以上。现在该账户由于股票XYZ而成为投资集中账户,股票XYZ之融资保证金维持比率规定转为50%。新的账户融资保证金维持比率规定为:

($5,000 * 30%) + ($5,000 * 30%) + ($16,000 * 50%) = $11,000 → 大于您手中非融资的$10,000资产,将面临融资保证金补缴。


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