投資辭彙

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您可以使用第一證券投資辭彙查詢金融名詞的定義。

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Abandon 放棄
期權不履約或不賣出的行為。當期權到期時若價錢在價外,投資者通常會選擇將其遺棄。

Above Par
債券高於面價的數值。當債券的利率高於其他證券的市場利率時,市價通常就會高於面價。若投資者買近債券時的價錢高於面價,因為債券到期時只能贖回面價,會造成虧損。

Accounts Payable 應付項目
公司購買產品或服務時所欠之款項。

Accounts Receivable 應收項目
公司賣出商品或服務後的未收款項。

Accreted Interest
無息債券票面值價和初次發行購碼價的差價,亦稱original issue discount。

Accrual Bond
一種無利息,低於面價售出的債券。此種債券通常流動量不大,因此對市場利率變動非常敏感。雖然此債券沒有現金利息,其面價與售價的價差仍然必須扣稅。

Accrued Interest
固定收入證券的買方所欠賣方的利息。

Accumulation Bond
以低於面價交易的債券,到其實可以以面價贖回。亦稱discount bond。

Acquisition 併購
經由善意或惡意手段,用買進或交易證券的方式取得其他公司的掌管權。

Active Management
積極的管理基金投資項目使基金獲利最大化。這是共同基金最大的優勢之一。

Address 地址
公司於定期申報SEC的文件中所提供的公司總部地址。

ADR
請見 American Depositary Receipt.

ADS
請見 American Depositary Share.

Advanced Option 進階期權
較為複雜的進階期權策略。請見Spread Order、Straddle、Strangle、Buy/Write、Sell/Write及Unwind。

Adviser 顧問
控管基金日常營運的機構。

After-hours Trading 盤後交易
主要市場收盤後的證券交易。盤後交易過去曾經限於大型法人投資機構,現在個人投資者也能夠參與。盤後交易多數經過過ECN電腦系統將買單及賣單相配。

Aftermarket
投資者之間互相買賣證券的市場。相對於直接與發行企業買進。亦稱secondary market。

Agency Security
聯邦政府機構所發行的各種公債。

Aggressive Growth Funds
主要投資小型公司的共同基金,這種基金的風險較大,但是價值增長的可能性也較高。

All-or-None (AON)
這種訂單規定必須以指定(或更好)的價錢、股數一次成交,若無法達到該股數則放棄交易。投資人可以藉此預防部分成交。此種訂單與Fill-or-Kill的不同點是AON定單未成交時系統將繼續等待市場達到所設條件,而FOK訂單未立即成交則會自動取消。

Alpha
基金計算風險後的調整收益。Alpha的計算方式為比較該基金的實際收益與預期收益,以及風險指數beta。若alpha為正數代表此基金表現比預期好,負數則代表基金表現令人失望。

American Depositary Receipt (ADR)
一個存於美國銀行的有價證券,代表著在美國境外交易的公司股票。

American Depositary Share (ADS)
ADR協議所發行的股票,實際在交易所進行交易。

American Stock Exchange (AMEX) 美國證券交易所
一個位於紐約86 Trinity Place的大型股票與期權交易所。

American-Style Option 美式期權
一種在購買日至合約到期日之間隨時都可以履約的期權合約。大多數證券交易所交易的期權都為美式期權。

AMEX
請見 American Stock Exchange

Amortization
經過長期穩定的將負債清償。此金額必須足夠償還利息及本金。

Annual Percentage Rate (APR)
年度貸款的費率,包含利息以及任何其他費用。

Annual Percentage Yield (APY)
投資項目整年的收益率。APY通常象徵貨幣基金或銀行存款的年收入,或股票、債券等增值的利益。

Annual Report 年報
經過會計師審查的年度金融報告,每年必須成交美國證券交易委員會。此報告包含公司的財務狀況、法律責任、及未來的計畫。股東可以免費向公司索取年報。

Annual Report (Mutual Fund)
一個說明基金表現及運作的報告。美國 SEC規定基金至少每半年要將此報告發行給所有股東。

Annualized Returns
將投資項目多年的收益總數除以年數,計算每年相等的損益。

AON
請見 All-or-None.

Appreciation Funds
主要投資具有成長空間的股票的共同基金。

APR
請見 Annual Percentage Rate.

APY
請見 Annual Percentage Yield.

Arbitrage 套利
同時買賣一種於許多不同市場交易的證券,從其中價差獲利。

Arms Index - TRading INdex (TRIN)
一種技術分析的市場指標,計算方式為:Arms Index = ((價錢上漲證券數/價錢下跌證券數) / (總上漲交易量/總下跌交易量))。若此數值低於1則代表市場會上揚,大於1則表示市場將下挫。

Arrearage
證券或優先股逾期未發的利息或股息。

Asian Funds 亞洲基金
主要投資亞洲公司股票的基金。這些基金適合相信亞洲市場潛力的投資者。

Asian Option
此種期權的損益計算必須視期基礎證券在一個固定的時間內之平均價錢。

Ask (Asked Price) 買價
證券經紀願意賣出100股的最低價碼。

Ask Price (Mutual Funds)
買進共同基金股份的價錢,亦稱Offering Price。此價錢的計算方式為基金的net asset value除以股數加上任何買賣費用。

Assignment
期權合約賣方收到履約通知,必須於履約價賣出(買權)或買進(賣權)該期權的基礎證券。

Assessment Bond
一種地方政府債券,賣出債券的資金將用於特殊建築或設施,並透過這些項目完成後的稅收來支付利息及本金。亦稱特殊目標債券。

Asset Allocation Funds
將資產分散於股票、債券、及現款的基金。

At-the-Money 平價/到價
當期權的履約價與該證券市場交易價相同時,形容為平價或到價。例:若一個公司的股票目前每股$68塊錢,該股票所有履約價為$68的期權均可稱為平價。

Auction (Treasury)
美國聯邦儲備局定期發行各種公債。

Auction Market 拍賣市場
一種買方及賣方同時報出買價及賣價的市場,如紐約證券交易所。

Automatic Investment 自動投資
自動定期將投資者銀行賬戶的款項轉至共同基金的服務。

Average 平均數
透過數學公式計算一組證券的價值,又稱指數。有名的平均數包含道瓊工業指數 (DJIA)、Standard & Poor's 500、及紐約證券交易所指數。

Average Life
抵押擔保證券的平均到期期限。

Average Maturity
共同基金所持有的證券平均還有多久到期。市場利息的變動對平均到期時間較長的基金影響較大。

Average Volume 平均交易量
將之前三個月的總交易量除這段期間的交易日數。用這個數據來比較當日交易量可以判斷投資人對此證券的興趣是否有改變。

Away From the Market
形容價錢大幅低於市場價位的限價買單,或價錢大幅高於市場價位的限價賣單。


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