共同基金投資手冊

共同基金簡介

共同基金是一種投資工具,它將一群人的資金結合在一起,共同投資於股票、債券和其他證券,共同基金的投資人擁有該基金的一部份。

投資共同基金的優點

共同基金投資的優點包括投資多樣化、專業管理、流動性高,以及便於小額資金投資人參與。共同基金特別適合那些沒有特殊投資喜好、資金不足或沒有時間開立並管理一個多樣性投資組合的投資人。共同基金投資人的獲利來源有:1)基金所投資的股票配發股息,所投資的債券發放利息收入,而該項利潤業經分配給基金持有人。2)基金賣出價格上漲的股票,並將資本利得分配給基金持有人。3)持股價值升高。

投資共同基金的缺點

和股票相比,共同基金較缺乏彈性。共同基金的價格每日僅變動一次,因此投資人必須等到當天工作日結束後才能獲知所購買的基金價格。此外,基金的購買和贖回費用通常高於股票。

投資共同基金

有些共同基金,投資人可直接向基金公司購買,有些基金則必須透過經紀人、銀行、投資理財公司或保險經紀商購買。共同基金接受基金的贖回。根據美國基金管理規則的規定,基金公司必須在基金贖回後7天內,將該款項付予投資人。

基金投資目的和型態

基金投資的目的是指投資共同基金所欲達成的目標,而基金經理人用以達成該目標的方式,即為投資型態。

由於不同的基金有不同的投資目的和型態,因此基金的風險和預期收益也各有不同。一般而言,投資報酬率越高,風險也越高。和其他投資工具一樣,共同基金也有一定程度的風險,雖然有些基金的風險可能較低。

各種共同基金的長期特徵

  資本收益 收入淺力 風險等級 總收入淺力
股票型基金
進取成長 非常高 非常高 非常高
成長
收入
成長/收入
特定產業 不定 不定 不定 不定
貴重金屬 不定
世界性
國際性 非常高
收益型基金
高級公司債券
垃圾債券 非常高 非常高
貨幣市場 非常低 非常低
地方政府債券

選擇適合您的基金

首先,請自問您想賺取多少金錢,您對風險的承受度有多高。投資共同基金前,投資人應該根據他們的個人投資目的和風險承受度來選擇適合的共同基金。在正式投入資金前,請確定對您打算購買的基金,您已作過相關研究,並且有一定了解。投資人可以在基金說明書中找到有關該基金的投資目的、策略、基金表現、管理和費用結構。在評估基金時,務必注意該基金於不同時間範圍內的受益為何(如1、3、5,10年等等),以及這幾個年度股票市場及整體經濟有什麼趨勢。其他重要的衡量因素為管理人的經驗、基金穩定度、及主要投資項目等等。投資人可以在各種金融報章雜誌中找到基金的排行及資訊,如Forbes、Value Line、Barron's、Business Week、Morningstar。

其他共同基金重要資訊

專有名詞

投資共同基金時,您需要了解以下專有名詞:

淨資產值 (NAV)

基金的NAV計算方式為總資產減掉負債。將該數值除以已發行股可得每股淨資產。

開放式及封閉式基金

共同基金共分開放式及封閉式兩種。開放式會不停的接受新投資,同時發行新股,通常以最新的淨資產值交易。封閉式基金發行股份後就再也不會推出新股,股票於交易所交易,價格以市場成交價為準。

不同的共同基金種類

所有的共同基金都有基金目標,並會針對該目標選擇投資產品。大部分的基金可歸類於下列三個範圍之內:證券基金、固定收入基金、及貨幣市場基金。

  • 證券基金 - 此類基金主要投資股票,適合長期投資,及少許收入。因為證券種類很多,此類基金表現大有不同。
  • 固定收入基金 - 此類基金投資政府及公司債券,提供基金持有人穩定的收入。因為固定收入基金保證會提供收入,是一個比較安全的基金類型。但是若您選擇投資垃圾債券的基金,雖然收入可能較高,風險也比其他共定收入基金高很多。
  • 貨幣市場基金 - 此類基金投資短期債券,如Treasury Bills、定期存單等等。這種基金風險很低,適合保守的投資人。貨幣市場基金的收益通常比銀行儲蓄賬戶高,但略比定期存單低。

以上是一個基本的共同基金分類,許多基金同時投資多種證券(通稱"平衡基金")。隨著市場發明更多投資產品,未來一定會有更多種類的共同基金任您選擇!

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