股票投资手册

實用知識

不同的分析型態

以下的技術有助於分析和預測股票目前和未來的表現:

  1. 基本面分析: 一項廣泛地用於股票投資市場的分析方式,是將注意力集中於基本面上。影響基本面的因素包括公司盈利、現金流量和資產負債表統計數字,再加上整體經濟情況和和產業型態等。這項分析著眼於表現於公司股價的,公司目前的價值是否徹底的反應出投資人對其未來表現的預期。
  2. 技術分析: 第二項用於投資的方式是,強調和交易活動有關的技術因素。技術分析或圖表藉由分析以往的趨勢來預測股價未來的走向。例如,股價向上突破歷史新高點,代表它還有向上發展的空間。基本面和技術面之間,明顯的有一定關係。若股價看起來似乎有往上升高的趨勢,可能表示它有不錯的基本面,例如公司發佈不錯的盈利報告或宣佈新產品相關新聞。雖然掌握交易型態有助於決定進場時機,然而技術分析有相當的專業需求,我們建議大部份投資人仍然使用基本面方式進行投資較好。
  3. 過往的表現:雖然股票過往的表現並不一定能說明其未來的發展,但是檢視其過往的表現仍有必要。例如檢視史坦普深入分析報告書(Standard & Poor's Enhanced Analytics)所載的過去10年來的盈利趨勢報告,該公司的年收入和利潤是否逐年成長?如果不是,為什麼?另外,年收入的成長主要是來自營業額的成長、新產品的銷售、企業購併或價格的提升?獲利率的趨勢為何?利潤和年收入的比率是否逐年成長?

多樣化 - 不要把所有的雞蛋(資金)放在同一個籃子(股票)裡

多樣化是一項風險管理技術,亦即將種類繁多的投資產品融合於一個投資組合中。其機制在於藉由分散資金於不同的股票上,將單一股票對整體投資組合所帶來的衝擊減到最低。如此一來,若某個股票或某部份的投資不幸失利,您的損失也有限度。

小額股票

依據美國證券交易委員會(SEC)的定義,每股交易價格小於$5以下的為小額股票,也稱之為微型市值股(micro-cap stocks),這類股票在粉紅單(Pink Sheets)市場或佈告欄市場(OTCBB)上進行交易。大部份小額股票無法提供投資人所需的許多重要資訊,這些在OTCBB和Pink Sheets上交易的股票無須符合上市交易的最低標準,在Pink Sheets上掛牌交易的公司也不須向SEC登記註冊。因此,若這些公司發生任何問題,投資人並無保障。小額股票的投資報酬率一般高於預期,然其風險亦高於在證券交易內掛牌上市的股票。